The way bureaus grade you, or the way your score is compiled is by your ability to make payments on a monthly basis. So if you pay off a credit card(s) and close the account, the bureaus will look at your account as a person that may be having problems maintaining current balances. If someone shows a lack of ability to pay it is usually due to loss of employment or something along those lines. So what happens is the score will decrease as months go by that you don’t have any activity or a significant decrease in activity.

Your most advantageous move would be to maintain low balances if possible below $50 balance. If maintaining account balances that low is impossible at the time the next best thing is keeping your balance below half or your limit. If balances are kept up near the limit for multiple months the credit score will begin to decrease since to the credit bureaus this will appear as a desperation to keep afloat and living off of credit to survive. Again, loss of  employment is a common cause someone would use credit for everyday expenses and not pay it off at the end of the month. So in order to show lenders this person is a high risk the score will come down.

For more information regarding credit call or email at 480.344.3678 or email jesus.perez@academy.cc

So you missed the tax incentive, things could be a lot worse. The price of homes could be that of what they were in 2005. What I’m saying is that although there is not a tax incentive at this time it is still a GREAT time to buy. We are closing loans for  our borrowers for homes recently puchased for as low as $45,000 or great deals of homes in the $300,000 plus range. So whatever your budget there has not been a better time to buy than now. Down payment for FHA loans are still only 3.5%. There is talk that FHA may raise that to 5% but for now it is still only 3.5%. Rates are remaining low and recently the Feds decided to keep them as they are.

We are seeing some competition out there from the contracts we’ve received from our borrowers. One way we can monitor that is we are having appraisals come in significantly below contract price in some cases and have even had buyers pay over appraised value. That also tells us that there are still great values out there to be had. If a buyer believes he/she has such a great deal that they are willing to pay over the appraised value, well that tells us it was too good of a deal to pass up.                  So although the President’s incentive is gone, there is still an incentive to buy now! That incentive is getting a great deal and a low fixed rate and it lies before you if you are looking to take that step.

Feel free to fill out our online application at www.academy.cc/jesusperez or www.academy.cc/edwinsolis  We will contact you shortly therafter to discuss your options.

• First off these loans are only eligble to properties located in “rural areas”. Ie. Town of Maricopa, Queen Creek and Goodyear to name a few.
• Income limitations See Chart Below

Maricopa County- 1 to 4 Person Household – $75,750   5 to 8 Person Household – $100,000 

Pinal County- 1 to 4 Person Household – $73,600  5 to 8 Person Household – $97,150

A USDA/RURAL loan virtually allows you to buy a home without spending a dime. USDA allows the seller to contribute up to 6% of the purchase price towards borrower’s closing costs which in most cases covers all of the borrower’s closing costs. These loans can be used on new and resale homes as well as bank owned, foreclosed homes.

EXPIRED-EXPIRED! Eight Thousand Dollars for New Buyers

If you haven’t already heard, there is a new incentive for first-time home buyers to get moving on home purchases.  For many buyers, it takes time and much personal sacrifice (as it should) to save that down payment for the first home.  The problem is, many new buyers are wiped out after purchasing their home due to the fact that they used all of their savings for the down payment.  It’s a Catch-22 for many, and Uncle Sam has stepped in to help solve the problem.  

The Congress has passed legislation to provide you as a first-time buyer up to a $8,000 tax credit. For almost all taxpayers, this amounts to $8,000 cash, as it is a refundable tax credit. This means that even if you have no tax liability at the end of the year, you’ll actually get a check for $8,000. The money is a gift, and does not ever have to be repaid.

You probably guessed restrictions were coming: The new tax credit offers a larger tax credit, but it also sports a laundry list of fine print-like restrictions, from the date of purchase to the buyer’s income. 

Here are a few pointers:

• The $8,000 (for all homes over $80,000) tax credit is for first-time home buyers only.
• The tax credit does not have to be repaid. Great news!
• The tax credit is equal to 10 percent of the home’s purchase price up to a maximum of $8,000 – that’s where the $80,000 home number comes in.
• The credit is available purchases of homes on or after January 1, 2009 and before December 1, 2009.
• There are incomes levels attached.  The limits are as follows:
  • Single taxpayers with incomes up to $75,000 qualify for the full tax credit.
  • Married couples with incomes up to $150,000 qualify for the full tax credit.   

The spirit of the law is to aid first-time home buyers purchasing any kind of home—new or resale. To qualify for the tax credit, a home purchase must occur on or after January 1, 2009 and before December 1, 2009. For the purposes of the tax credit, and this is a biggie, the purchase date is the date when closing occurs and the title to the property transfers to the home owner.

Call with any questions, we’re more than glad to help

480-201-0461 Edwin

Rates can be affected dramatically in a day! In our years of experience we’ve seen rates sway up to a whole percent in one direction and by end of day end up one percent towards the opposite direction. It’s almost a guessing game. It should be an educated one, mind you. We are subscribed to an exclusive service that is a proven systematic outlook on what mortgage rates will do throughout the day, with emails or sometimes phone calls alerting dramatic change in the market. We will be open with you communicating with you the entire way and will leave it up to you when you’d like to lock your rate.                                                   

When can you lock your mortgage rate? You can lock your mortgage rate once you have gone through our quick pre-approval process, have found a property and have an accepted contract on the property. If mortgage rates look like they will remain steady and you would like to wait and float your rate and hope for rates to lower you may do so acknowledging that rates could also rise so it’s a risk you take but one you may want to take if you are trying to get a lower rate. 

What do points mean? You will always see ads whether on TV or radio with lenders promising low rates, but what they fail to sometimes do is include what they will be charging you to get that rate. For instance you can pay your rate down by paying what are called, points. Points in reality are a percent. So for example one point (or one percent) of $100,000 = $1,000.  Any lender can do this it’s just a matter of how much you are paying upfront and if it really is a savvy decision financially for you which we can help you determine so that you make an educated decision.

For more information

Call Edwin Solis 480-201-0461

Jesus Perez 480-344-3678

Tanto comprar casa como alquilar pueden tener sus ventajas. La mejor opción para usted depende de sus circunstancias actuales. Para ayudarle a tomar esta decisión, hágase algunas preguntas acerca de dónde se encuentra actualmente y dónde planifica estar en el futuro.

Cuales son sus finanzas hoy? 

Es importante saber dónde encaja ser dueño de casa en su plan financiero completo. Hágase esta pregunta: ¿necesitaría hacer cambios a mi presupuesto para comprar una casa? ¿Significaría que tengo que estirar mis límites económicos? ¿Comprar una casa me permitiría mantener mis otras metas de ahorros y estar preparado para emergencias?

Alquilar le puede dejar más dinero cada mes, si el alquiler es menor que el pago de una hipoteca (que es lo que sucede con frecuencia). Además, los inquilinos o arrendatarios llaman al arrendador cuando la llave gotea. Los dueños de casa llaman al plomero y pagan la cuenta.

Comprar una casa le ofrece ventajas con sus impuestos sobre ingresos. Y es posible que le ofrezca la posibilidad de acumular valor en su casa, debido a que tendría la oportunidad de reducir el saldo del préstamo con el paso del tiempo (y posiblemente pagarlo por completo), lo que podría aumentar el valor acumulado de la casa (la diferencia entre el valor de la casa y la cantidad que todavía se adeuda sobre la hipoteca).

Viendo hacia el futuro   
Comprar una casa es un compromiso económico que requiere que haga planes por adelantado, que reflejen hacia dónde se dirige su vida y qué es lo que desea lograr durante el camino. Hágase esta pregunta: ¿qué otras metas financieras me gustaría alcanzar después de comprar una casa? ¿Qué es más importante para mí: la oportunidad de acumular valor sobre la casa con el paso del tiempo, o quizás tener más dinero disponible ahora?

Alquilar por lo general hace que sea más fácil reubicarse (por ejemplo, para seguir una oportunidad de empleo). Y si el alquiler fuera menos que el pago de la hipoteca, alquilar le permitiría contribuir más hacia metas específicas de ahorro, como ahorros para la jubilación, gastos educativos, viajes en el futuro u otras inversiones.

Comprar una casa puede tener sentido si desea poner sus costos de vida mensuales en algo que eventualmente podría pagar por completo y del cual podría ser el dueño.

Solo usted puede decidir si comprar una casa se ajusta a su vida actualmente y si será adecuado para sus planes en el futuro. Si siente que está listo para dar un paso hacia adelante, puede investigar en más detalle acerca de comprar una casa con una simple llamada de telefono. Y si comprar una casa en AZ  o en otro estado es el paso adecuado para usted en este momento asegurese que le ayudaremos hacer el paso que sea para mejor beneficio de usted. 

Llame a Edwin Solis 480-201-0461 con sus preguntas

La puntuación de crédito es un número único que ayuda a los prestadores y demás interesados a decidir cuáles son las probabilidades de que usted va a pagar sus deudas. Una clase de puntuación de crédito es la puntuación FICO (siglas en inglés de Fair Isaac Corporation Inc., la compañía que desarrolló un método común de puntuación). La puntuación FICO varía entre 300 y 850 puntos.

Cuando usted solicita una hipoteca, se evalúa su puntuación de crédito. Esta puntuación también puede usarse para determinar la tasa de interés de su hipoteca.

Su puntuación de crédito está basada en varios tipos de información contenida en su informe de crédito:

• Su historial de pagos.
  Los pagos atrasados disminuirán su puntuación de crédito.
• La cantidad de deuda que usted debe.
  Si sus tarjetas de crédito han llegado al límite, su puntuación de crédito puede disminuir, aún cuando la cantidad que usted debe sea baja.  

• El tiempo que usted lleva usando crédito.
  El tiempo que usted lleva usando crédito es importante. Si usted demuestra que administra su crédito sabiamente, mantiene bajos los saldos de las tarjetas de crédito y paga sus cuentas a tiempo, su puntuación de crédito se verá afectada de manera positiva.
• La frecuencia con que usted solicita nuevos créditos y asume deudas nuevas.
  Si usted ha solicitado varias tarjetas de crédito al mismo tiempo, su puntuación de crédito puede disminuir.
• Los tipos de crédito que usted usa actualmente.
  Aquí se incluyen las tarjetas de crédito, tarjetas de tiendas al detalle, préstamos a plazos, cuentas de compañías financieras e hipotecas.

Su puntuación de crédito es sólo un factor cuando se considera otorgarle un préstamo para la compra de una casa. Los prestadores hipotecarios también estudian su informe de crédito, historial de empleos, ingresos, la proporción entre sus deudas y sus ingresos y el valor de la casa que usted desea comprar.

Lo que significan los números
FICO no ofrece al público las estadísticas específicas relacionadas a las puntuaciones de crédito. Sin embargo, sí proporciona algunos números generales que le pueden ayudar a comprender cómo interpretar su puntuación de crédito:

• Las puntuaciones de crédito entre 770 a 850 se consideran muy buenas, y por lo general, las mejores tasas de crédito están a la disponibilidad de los prestatarios dentro de este rango.
• Las puntuaciones de crédito por encima de 700 se consideran buenas, según FICO, y la mayoría de los prestatarios tienen puntuaciones de crédito dentro de este rango. La puntuación de crédito promedio es de alrededor de 725.
• Si las puntuaciones de crédito están por debajo de 650, los prestatarios reciben tasas de interés más altas cuando solicitan crédito.

La puntuación de crédito es un número único que ayuda a los prestadores y demás interesados a decidir cuáles son las probabilidades de que usted va a pagar sus deudas. Una clase de puntuación de crédito es la puntuación FICO (siglas en inglés de Fair Isaac Corporation Inc., la compañía que desarrolló un método común de puntuación). La puntuación FICO varía entre 300 y 850 puntos.

Cuando usted solicita un prestamo de casa, se evalúa su puntuación de crédito. Esta puntuación también puede usarse para determinar la tasa de interés de su hipoteca.                                                                                                                           

Su puntuación de crédito está basada en varios tipos de información contenida en su informe de crédito:

• Su historial de pagos.
  Los pagos atrasados disminuirán su puntuación de crédito.
• La cantidad de deuda que usted debe.
  Si sus tarjetas de crédito han llegado al límite, su puntuación de crédito puede disminuir, aún cuando la cantidad que usted debe sea baja.  

• El tiempo que usted lleva usando crédito.
  El tiempo que usted lleva usando crédito es importante. Si usted demuestra que administra su crédito sabiamente, mantiene bajos los saldos de las tarjetas de crédito y paga sus cuentas a tiempo, su puntuación de crédito se verá afectada de manera positiva.
• La frecuencia con que usted solicita nuevos créditos y asume deudas nuevas.
  Si usted ha solicitado varias tarjetas de crédito al mismo tiempo, su puntuación de crédito puede disminuir.
• Los tipos de crédito que usted usa actualmente.
  Aquí se incluyen las tarjetas de crédito, tarjetas de tiendas al detalle, préstamos a plazos, cuentas de compañías financieras e hipotecas.

Su puntuación de crédito es sólo un factor cuando se considera otorgarle un préstamo para la compra de una casa. Los prestadores hipotecarios también estudian su informe de crédito, historial de empleos, ingresos, la proporción entre sus deudas y sus ingresos y el valor de la casa que usted desea comprar.

Lo que significan los números                                                                                              
FICO no ofrece al público las estadísticas específicas relacionadas a las puntuaciones de crédito. Sin embargo, sí proporciona algunos números generales que le pueden ayudar a comprender cómo interpretar su puntuación de crédito:

• Las puntuaciones de crédito entre 770 a 850 se consideran muy buenas, y por lo general, las mejores tasas de crédito están a la disponibilidad de los prestatarios dentro de este rango.
• Las puntuaciones de crédito por encima de 700 se consideran buenas, según FICO, y la mayoría de los prestatarios tienen puntuaciones de crédito dentro de este rango. La puntuación de crédito promedio es de alrededor de 725.
• Si las puntuaciones de crédito están por debajo de 650, los prestatarios reciben tasas de interés más altas cuando solicitan crédito.

articulo de freddiemac.com

FHA permite  que el comprador utilize fondos  de parte de un familiar para el 3.5% de enganche. Para utilizar fondos de un pariente solo se necesita una carta  de parte del pariente que indica que el dinero que se utilize para el prestamo de parte de el es un regalo y no un prestamo que se necesita regresar o pagar de regreso al pariente.  FHA permite que haiga colecciones o deudas no pagadas pero necesitan ser colecciones que no sean muy recientes. Si usted a tenido problemas con colecciones en el pasado no necesariamente indica que no puede calificar.

Si usted tiene preguntas sobre los prestamos de casa de FHA nos puede llamar con sus preguntas.

Llame hoy a Edwin Solis- oficina-480-344-3664 cellular 480-201-0461

                               Jesus Perez- oficina- 480-344-3678

Just fill out our easy online form for your no cost no obligation USDA rural development consultation today 

USDA rural development Loans require Zero Down. There is no minimum credit score required with a USDA rural development loan, although 12 month credit history is closely scrutinized and moderate income requirements do apply.

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USDA rural development Loans require Zero Down. There is no minimum credit score required with a USDA rural development loan, although 12 month credit history is closely scrutinized and moderate income requirements do apply. 

Avondale, Buckeye, Wickenburg, Queen Creek, Maricopa, Scottsdale and other areas, 

Just fill out our easy online form for your no cost no obligation USDA rural development consultation today

We have homes in The USDA Rural development areas with 100% financing right now!

USDA rural development loans offer 100% financing with no monthly PMI to borrowers who fall within moderate income requirements

• All closing costs may be paid by seller concessions
• USDA rural development areas only
• Primary Single Family Residence only
• No minimum credit scores, although 12 month credit is closely scrutinized with USDA loans
• Ch. 7, Ch. 13 and foreclosures must be completed/discharged at least 3 years to qualify for a USDA loan

Under the terms of the USDA rural development program, an individual or family may obtain a USDA loan for up to 100% of the appraised value of the home, which eliminates the need for a down payment. Since a common barrier to owning a home is the lack of funds to make a down payment, the availability of the USDA rural development loan guarantees makes the reality of owning a home available to a much larger percentage of Americans.

A few restrictions:

-Must have a credit score above 620. 

-Cannot do a loan with No Credit Score borrower.

-No Manufactured home as the property type.

jesus.perez@academy.cc or edwin.solis@academy.cc

480-344-3678 or 480-201-0461